从14000美元到35000美元，暴涨的比特币是好资产吗？

如果要找出2021年元旦前后的明星资产，那无疑是比特币。

2020年3月疫情引发的全球资产普遍下跌期间，比特币一度跌至4000美元附近。 然而比特币啥时候开始涨价的，从 2020 年 10 月开始，比特币从 10,000 美元左右继续飙升。 尤其是2020年11月以来，短短两个月时间，从1.4万美元暴涨至近3.5万美元……

如果从2020年3月的最低点算起，比特币的价格上涨了近8倍。

来源|功夫财经

作者|富人家的余粮

PART.01

为什么比特币会暴涨？ 比特币价格暴涨意味着什么？ 世界经济论坛（WEF）已将2021年1月达沃斯年会的主题确定为“大重置（The Great Reset）”。 Great Reset和达沃斯年会上解释的Great Reset不是一回事。 大家应该都用过电脑上的“Reset”键，也就是复位，恢复到原来的位置。 世界经济论坛主席克劳斯·施瓦布提出“大重置”主题时说，现有的西方制度是二战结束后形成的保守制度。 它容不下不同立场的人和声音，会造成环境破坏，缺乏可持续性，早已不合时宜。 特别是在2020年的COVID-19危机中，许多西方国家暴露出医疗和社会福利体系不完善的问题。 因此，克劳斯·施瓦布认为，西方国家不仅要重视经济发展，还必须加强和完善社会福利制度。 尽管他不否认自由市场是西方制度的基础，但他也认为各国政府和精英们需要更加重视发展社会市场经济和政府监管，以应对环境和社会治理问题。新时代。 大重置计划的具体内容包括“借力第四次工业革命”、“重绘世界地缘政治版图”、实现“能源转型”、让“经济更具可持续性”、促进“职场诚信”等。 公平、包容和社会正义”，使全球经济能够“重建得更好”。简单来说，“大重置”就是将全球化在西方国家造成的问题逐步纳入政府管理体系，并期望使用更强大的政府来解决这些问题。就经济和货币问题而言。在包括施瓦布在内的全球主义者看来，“大重置”将赋予中央银行和政府更多权力，以追求代价高昂且苛刻的环境和社会正义目标，以牺牲几十年坚持的货币发行框架，把最变态的无限QE（无限制印钞）当成了治愈社会问题的良药，以美联储为例，他们把物价稳定和美国以充分就业为使命，他们以政府定义的“通货膨胀数据”为基准，显然资产价格上涨了N倍，但你仍然视而不见。 打印，打印，打印...

就在最近，除了大举印钞之外，美联储还加入了绿色金融网络 (NGFS)，这是一个由中央银行和监管机构组成的全球组织，致力于实施巴黎气候协议和其他“绿色”优先事项。 一些人设想了这样一种情况，即美联储滥用其创造美元货币的权力，以至于公众对美元失去信心，迫使当局用真正有限的资产来支持美元。 各国央行和政府经济学家认为，必须印越来越多的钱，经济必须继续前进。 无论是黄金还是比特币，数量有限的资产，根本不可能作为货币存在。 在这种观念下，人类于1971年退出了以黄金为中心的布雷顿森林体系，当时黄金价格为每盎司40美元。 在美联储印钞过程中，金价在2020年创下了2000美元的历史新高。 币值本身的重置才是杀伤力最大的。

作为全球首款互联网式非中心化机构监管产品，从区块链的技术特性来看，比特币一直抵制的恰恰是这种“强大的中心化机构”所操纵的货币价值的持续衰减。 也就是说，比特币的暴涨反映了市场完全不认可世界经济论坛主席克劳斯施瓦布、联合国秘书长安东尼奥古特雷斯、国际工会联合会秘书长沙兰伯罗。 ，加拿大总理贾斯汀特鲁多，英国王储查尔斯，国际货币基金组织首席经济学家吉娜戈皮纳特等世界上最精英的政治和经济人物称之为“大重置”。 从这个意义上说，比特币的价格暴涨才是真正的大重置。 在人类五千年文明史中，货币一直是经济运行的核心，但除了个别国家和个别时期外，几乎所有文明都以金、银、铜为货币，信用货币的存续期非常长，很短。 但自从1971年布雷顿森林体系崩溃后，在美元的影响下，世界开始采用没有任何实物资产作为抵押品的信用货币体系。 这个制度延续了将近半个世纪——也许，只是因为我们这一代人处在信用货币体系之下，我们仍然认为信用货币才是世界货币该有的样子。

在我写下这些话的时候，美联储、欧洲央行、日本央行、英国央行等主要经济体的央行还在印钞。

2008年，总资产负​​债表规模仅为3.6万亿美元。 12年后，西方四大央行的资产负债表规模现已超过25万亿美元。

这么多便宜钱意味着什么？ 这意味着中央银行正在将纸币变成黄金，挑战人类对货币价值的信念。

货币以“万亿”为单位计价，这在人类几千年的文明史上是一个难以想象的数字，但在今天，对于美欧日等央行来说，却是一个随随便便、司空见惯的数字。

比特币是一面真正衡量美元贬值多少的镜子。

PART.02

有人问我，什么样的资产是好资产？ 我的回答是：资产标准化，共识越来越多，越来越稀缺，就是好资产。 标准化是为了保证这类资产易于分割和交易，保证没有特别复杂的鉴定过程（比如钻石和古董，因为鉴定过程太复杂，无法标准化），价值可以基本无损转移； 有足够的共识，要求这个资产不能是个人的爱好，但至少是相当大的群体的共同认知，否则共识太少会导致资产变现时流动性不足，甚至一文不值（典型如邮票、文玩核桃等）； 具有相当的稀缺性，这是保证资产具有高价值的基础。 否则，如果资产数量大，随时可以生产（如原油等），那么该资产就不能作为价值储存载体。 由于区块链技术公开、透明、分布式的约束，以及每四年产量减半的规定，越来越多的人认可区块链技术。 所以我一直认为比特币在很长一段时间内都是一个特别好的资产。 2020 年 8 月，当时的比特币价格还不到 1 万美元。 我用存量/流量（Stock/Flow）的方法来估算比特币的价格。 2021年可能达到5万美元。所谓存量（Stock）是指该商品或资产在全球的现有存量； 所谓流量（Flow）是指商品或资产每年新增的产出量。 S/F 方法评估稀缺性的观点是：

如果某种不可再生的商品或资产的S/F值很低，说明它的年产量大于社会存量，也就是说产量的波动对这种商品或资产的价格影响巨大资产，其价值难以稳定。 人们也不愿意将这种商品或资产作为价值储存的载体——典型的是原油、钢铁、铝等商品；

如果一个商品的S/F高，说明即使该商品的产量在短时间内大幅增加，也不会对它的总市值造成太大的影响，因为市值是稳定的，而且许多人愿意将其视为商品是价值载体，这进一步促进了商品的价值维护。 从长远来看，S/F 值很可能决定商品的整体市场价值，例如黄金、白银和比特币。

下图是我建立的S/F模型模拟的比特币价格和2013年4月以来比特币实际价格的走势。

下面的截图是我当时写的：

我还认为，就便携性、可替代性、可验证性、可分割性、抗审查性以及最重要的稀缺性而言，比特币是这个时代比黄金和白银更好的资产。 现在似乎越来越多的人意识到了这一点，于是很多正规的金融机构纷纷进入，甚至一些保险公司也开始购买比特币……

正是这些持续的购买将比特币的价格推高至 30,000 美元以上。

PART.03

说到底，不是比特币涨价，而是美元耍流氓。 一些有眼光的人并不认可以美联储为首的央行印钞的流氓行为——比特币的价格就是美元的价值，或者说是整个法币体系的对立面。 如果美联储、欧洲央行、日本央行和英国央行继续印钞，至少在短期内，比特币价格的上涨趋势可能也不会停止。 几十年来，信用货币体系的顺利运行，让央行和政府陷入了极其狂妄的境地，认为只要掌握了货币发行权，就可以解决这个问题，解决那个问题。 他们既不尊重人类五千年的货币历史，也不尊重货币价值的神圣性……比特币的暴涨价格就是对这一切的回应。

就像布雷顿森林体系下35美元/盎司的金价一样，当时的人们从没想过黄金有一天会涨到2000美元/盎司。 现在你觉得 3 万美元/比特币很贵，直到涨到 5 万美元、10 万美元比特币啥时候开始涨价的，甚至 30 万美元，你才意识到这就是法币体系的价值。 设置起来岂不是很可惜？ 世界主要央行重设人类货币价值的时代，可能比我们想象的更早到来。