醒来！高杠杆投资真的很危险

来源 | 米篮投资（米矿头子）

作者 | 30,000

前不久又加入了一个投资集团，而且大部分都是高杠杆玩家。用卡炒房的，套现玩币的，教各种毛线的。当然，最活跃的永远是那些销售POS机的人。

当天，一则消息炸毁群，比特币100倍杠杆玩家自杀。群里闹得沸沸扬扬，好看的群变成了辩论场和投诉会：

别天真，老板怎么会自杀？你知道他有多少钱吗？媒体涂鸦；

投币太危险了，我只投房地产；

呜呼，压力真大，老公要和我离婚，不还贷款压力太大；

离开，离开，这样一个没有财商的丈夫必须被替换；

有消息，我们要打击非法套现。你怎么看？

忍，天亮前不倒；

...

终于，卖机的大哥又出现了：“是不是要进入降息周期了？你明白什么意思吗？你的问题多用几个平台的POS机就可以解决。”

最后，我故意问：“如果我没有信用卡，申请容易吗？”

Duang，爆了一堆生意：“好办，**信用卡，快办卡！” “办公积金贷款？不查大数据，不看网贷……”

很开心，很感激，然后悄悄的离开了群。

近年来，随着自媒体的爆炸式增长和各种“暴富”的刺激，人们对“独孤九剑”的修炼热切期待。其中，“债务就是财富”和“杠杆致富”被广泛宣传。

对与错。债务、杠杆，只是工具，没有对错、好坏之分，重要的是使用它们的人和使用它们的环境。把菜刀拿在厨师手里当然好，但拿在抑郁的人手里就很危险。F1在赛车手上开当然好，但如果是普通人开赛车，何不大惊小怪呢？

未来，高杠杆投资真的很危险。

1

盲目债务

当下，人们的注意力大多被“降息潮”三个字所吸引。但是还有一条新闻，就是这样的：

什么是直接融资，我用最通俗的话来解释一下：你折腾的成本由你自己承担。

你可能会想，我以前都是自己做的，我什么时候让别人做的了？

是的，别人做到了。例如，如果你开了一家公司，得到了一笔贷款，你最终会偿还它，但债务并没有消失。相反，它存储在银行系统中，并最终通过金融周转由其他人共享。

未来，这种企业发展模式将会改变。企业做事情不是不可能，但最大的资金成本不是来自借贷，而是融资，融资成本，融资成本由自己承担，银行不再负责。

这时，环境发生了变化。投资者一定要注意，就是要控制好自己的负债，不能盲目扩张。

然而，在直接融资时代，货币扩张的内生性发生了质的变化。它的特点是快速和波动性增加，这直接反映在任何时候的违约和不准确上。

货币扩张的方式和方式变了，你不期待降准降息吗？是的，水来了，但普通人很难抓到。所以大家都看到了，融资的钱基本上已经不能通过正规渠道获得了。你必须通过项目，公司，才能去。以后这条路会越来越严，越来越死。

所以未来我们还会继续盲目负债，大概率会蒙受损失。债务和资产是杠杆的两端，中间有稳定的现金流支撑。过去稳定的现金流是靠整个融资体系来支撑的，但在未来非刚性的兑换环境下，一不小心，债务就会变成一个可以蚕食资产的黑洞。

这几年，世道变了，无论是这个坑还是那个关，致富之路都难走。

过去高速发展也能拯救一波高负债玩家，这是时代独有的红利，但未来就难了。

2

现金流不稳定

有朋友说，这些道理我都懂，保持稳定的现金流就够了。

这些朋友说的也有道理，但问题是，怎么保养呢？前两天有一则消息，不知道大家有没有关注：庞大的家族企业集团出事了。

给你举个不成熟的例子。大家刚毕业的时候，手里的钱都很少，想办法活下去，想想一个月应该没问题。结果呢？应酬、换钱……各种意想不到的开支，月光是常态。有时我不得不依靠朋友的帮助。

没有困难的时候，我不明白一分钱就能打败英雄。为什么我们计划好的还是有问题？

人不如天，计划永远跟不上变化。我们根据当前的环境和收入进行规划，这是静态的。但是，事物的发展是动态的，自然容易出错。

你说我是老板，我怕什么，我有企业收入作为支撑。那么，我们来看一组数据，中国每年大约有100万家公司破产比特币杠杆最大赢家，平均每分钟有2家公司破产！超过8000万家中小企业的平均生命周期只有2.9年比特币杠杆最大赢家，存活5年以上的不到7%，存活10年以上的不到2%！也就是说，中国98%以上的中小企业将在成立十年之内消亡。

如果你说我不是老板，我只是一个打工仔。老实说，我有稳定的收入，然后我可以自己创业。巧合的是，曾经在中国收入最高的程序员也这么认为。那么今年，你可以问问华为朋友现在的感受。请问互联网公司的朋友，今年你敢随便辞职吗？每个行业都有它的周期。好年景收入更高，坏年景自然难受。

更重要的是，35岁是一个障碍。有多少人能保证自己的现金流在35岁以后还会继续上升。

你可能会想，孩子，你还太年轻，我们从来没想过用自己的钱。我们都借钱，设立钱，花别人的钱。

我给你讲个故事。到了收获季节，一群人正在农场收割小麦。手里拿着镰刀砍了两天，既辛苦又累。众人发现，隔壁老爷子还真是一头牛。他们在一天之内减少了两天的工作量。法老得到了一台小型收割机。我们太愚蠢了。我们相信劳动创造财富，看到别人的工具是多么的棒。于是大家决定用收割机。连村里的孩子们也开始试驾收割机。

但是，有了收割机，就必须有更多的小麦吗？不！收割机只是一个工具，它只负责分配，不负责生产。麦田里有小麦，这决定了你能真正收获多少小麦。

杠杆和债务，是一回事。在社会发展的全过程中，其使用环境是边际效应的证明。

在我们高速发展的时候，你让老板们提高杠杆，老板们嗤之以鼻：“什么？让我借钱？你知道我一个月能赚多少钱吗？”

此时，小麦较多，收割机较少。事实上，使用收割机是非常明智的。但是，当越过一定的保证金时，人们会发现“各种负债，借钱”带来的财富效应已经没有以前那么大了。这个时候小麦少，收割机多，收割机每天都在麦田里空空荡荡，这个成本可以拖累很多人。

往往越界之后，很多人的努力，也只是为了维护这个工具。我想象有一天，这个方便的工具可以被激活一次并削减其他人。

但遗憾的是，时代的变迁不会告诉任何人。

环境变了，再怎么努力都是徒劳的。

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